Állampapírt venni jelzáloghitelből tényleg jó ötlet?
Ha állampapírba fektetnél, és ehhez hitelfelvételben gondolkodnál, akkor egy kis spoiler: ne tedd. Van annak a pénznek hatékonyabb helye is.
Mostanában több irányból is hallottam / láttam, hogy kockázatmentesen elérhető, mégis magas hozamú lehetőségként (kvázi kiemelkedő nyereségként) állítják be a következő, talán általad is hallott ötletet.
Az ötlet
Mivel most magas kamat érhető el az inflációkövető állampapíron, így nagyot kaszálhatsz, hogy ha felveszel például szabad felhasználású jelzáloghitelt, és ezt a pénzt fekteted állampapírba.
Van, hogy még azt is hozzáteszik, hogy minden 10 millió forint befektetésen most éves szinten 1,7 millió forint nyereséged lesz, elvégre az állampapír kamatadómentes.
No és mi történik akkor, ha ennek a sztorinak vége, mert csökken az infláció? Akkor eladod az állampapírt, és végtörleszted a hitelt, .
Ez eddig hibátlan… nak hangzik.
Feltéve, ha hitelképes vagy, van tehermentes ingatlanod, és nem gondolod át az ajánlatot.
Mi a problémám azzal, ha állampapírt vennél, ráadásul hitelből?
Kezdjük sorban.
Az állampapír durációja
Hogy mi a Đ@đ##?
A duráció témaköréről olvashatsz az oldalon is, így most csak röviden:
A befektetők nem hülyék, ha valamelyik hasonló típusú befektetésen (mondjuk egy másik típusú állampapíron) többet vagy legalább annyit érnek el, mint az inflációkövetőn, akkor nyilván nem veszik meg drágábban tőled.
Az inflációkövető papír emelkedő inflációs környezetben jó választás, most viszont csökkenés várható.
Azt belőni nem fogod tudni, hogy konkrétan milyen időtávra kell tervezned, így valószínűbb, hogy nem lejár a papírod, hanem visszaváltod / eladod. Még ha zökkenőmentes is a papírok visszaváltása, a csökkenő infláció mellett elért csökkenő kamat egyenes út lesz a csökkenő árfolyamhoz is. Ez pedig neked veszteséget jelent.
A hitel kockázata
Tetszik vagy sem, egy ilyen lépéssel te a saját házadat teszed kockára. A hitelt fizetned kell ha esik, ha fúj, különben a bank érvényesíti a jogait. Hétköznapi szóval élve viszi az ingatlant, téged pedig KHR listára tesz.
Ott és akkor már nem állja meg a helyét, hogy te állampapírt vettél, de elszámoltad magad. Ez pedig szintén a veszteség lehetőségét rejti magában.
A hitel mindig kockázatot jelent, bárki bármit mond.
Csak akkor kötelezd el magad, ha azt alaposan átgondoltad. Ha kéred, segítünk, elmondjuk a nézeteinket. Keress bátran, előre gondolkodni sokkal olcsóbb.
Az infláció hatása
Ez a leginkább döntő, ha befektetésről van szó. A vásárlóerő változásra hat az infláció. Ha te az időszak végén több terméket és szolgáltatást vehetsz a pénzeden, mint előtte, akkor jól jártál. Ha kevesebbet, akkor reálértékben veszteséged lett, így még ha számszakilag növekszik is a pénzed, akkor is rossz döntést hoztál.
A fő kérdés, hogy többet kapsz-e ahhoz képest, mint ha nem lépnél, és ha többet kapsz, akkor milyen áron, milyen rizikót vállalsz?
A KSH 25,4% -os inflációt mért most februárban, az állampapíron pedig 16% a maximum a szükséges 26% helyett. (Most nagyvonalúan tekintsünk el attól, hogy ezt a 25,4%-ot te sokkal magasabbnak éled meg.)
Így az inflációkövető állampapír nem nyereségnövelésre, hanem veszteségcsökkentésre való.
A párnacihában 0% a kamat, az állampapíron 16%, így „csak” 9% a veszteséged a 25% helyett.
A matek
A számolás másik iránya, ha a hitelt is beleszámolod.
Még ha az állampapírra meg is kapod minden befektetett 10 millió forintra az éves 1,7 millió forint tiszta kamatot, ez még nem tiszta nyereség!
Nézzük, mi az, ami csökkenti ezt:
- a hitel kamata: nagyon nagyon soványan számolva erre is ki fogsz fizetni éves 1-1,2 millió forintot.
- a hitel folyósítási díja: bár sok bank eltekint tőle, de ha egy adott időn belül fizeted vissza az egész felvett összeget, akkor bevasalják rajtad a kedvezményként odaadott mintegy 100.000 forintot.
- az előtörlesztés díja: ez jellemzően 2% szokott lenni a visszatörlesztett tőkére vetítve. Mivel az elején még leginkább kamatot fizetsz, szinte az egész tőkével tudsz számolni. Ez pedig újabb 200.000 forint.
Ha csak a hitel kamatot és az infláció miatti vásárlóerő csökkenést nézzük, akkor láthatod, hogy 10 millió forintonként évente mintegy 0,5 millió forintot kapsz nyereségként, cserébe te kockáztatod a házadat és garantáltan vásárlóerő-csökkenést élsz meg.
De akkor mi a megoldás, ha nyereséget szeretnél?
Viszonylag egyszerű:
Gondolkodj stratégiában.
A pénzügyi tervezés nem működik ötletszerűen. Ha van egy adott pénzügyi célod, annak a megvalósulását tudják az egyes eszközök segíteni.
Ilyen lehet például egy megfelelően kiválasztott, részvényekre épülő befektetés, amellyel infláció fölötti hozamkilátásod van. Ráadásul tartósan és hitel nélkül.
Ekkor a céljaidhoz, saját lehetőségedhez és személyes ízlésedhez mérve építjük fel a saját befektetési portfóliódat. Ezzel pedig eléred, hogy nem kampányszerűen és csak talán sikerül valamilyen eredményt elérned, hanem fenntarthatóan és tervezetten kapod azt, ami irányt az elején tartani szerettél volna.
Keress bátran, nézzük meg, hogy hogyan tudod ezt te magad is elérni!
